Couvrir son portefeuille grâce aux “trackers” inversés

Les investisseurs achètent des “trackers” (ETF) inversés lorsqu’ils anticipent une baisse de la valeur d’un indice boursier. Mais ils peuvent également couvrir leur portefeuille à l’aide de ce type d’ETF.

Dénommés aussi ETF short, les trackers inversés évoluent à l’inverse de leur indice de référence (le sous-jacent), à l’aide d’options, de contrats d’échange (swaps) ou d’autres produits dérivés encore. Comme ces produits sont conçus pour répliquer quotidiennement la performance inverse du sous-jacent, il est recommandé de ne pas les détenir longtemps en portefeuille. Minimes au quotidien, les erreurs de réplication cumulées sur de longues périodes peuvent en effet bien rogner la valeur de l’ETF inversé.

En voici quatre sur l’Euro Stoxx 50 et deux sur le S&P 500.

Amundi Short Euro Stoxx 50 Daily ETF

Bourse: Euronext Paris

Code ISIN: FR0010757781

Commission de gestion: 0,3% l’an

Ticker: C5S FP

La commission de gestion de cet ETF est plus faible que celle des trois suivants, qui ont le même sous-jacent.

Xtrackers Euro Stoxx 50 Short Daily Swap UCITS ETF

Bourse: Deutsche Börse

Code ISIN: LU0292106753

Commission de gestion: 0,4% l’an

Ticker: DXSP GY

Lyxor Euro Stoxx 50 Daily Inverse ETF

Bourse: Euronext Paris

Code ISIN: FR0010424135

Commission de gestion: 0,4% l’an

Ticker: BSX FP

Lyxor EURO STOXX 50 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF

Bourse: Euronext Paris

Code ISIN: FR0010424143

Commission de gestion: 0,6% l’an

Ticker: BXX FP

C’est une version avec effet de levier du BSX ci-dessus. Si l’indice baisse de 1%, le BXX augmentera donc de 2%.

X-Trackers S&P 500 Inverse Daily Swap ETF

Bourse: Deutsche Börse

Code ISIN: LU0322251520

Commission de gestion: 0,5% l’an

Ticker: DSX3 GY

L’émetteur DWS propose cet ETF short sur l’indice américain.

Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF

Bourse: Euronext Paris

Code ISIN: LU1327051279

Commission de gestion: 0,6% l’an

Ticker: DSP5 FP

Cet ETF de Lyxor réplique l’évolution de l’indice S&P 500 2x Inverse Daily dont le but est de refléter au quotidien la performance inverse double du sous-jacent, le S&P 500.