Alors qu'il était l'un de nos grands favoris l'année dernière, le producteur d'engrais CF Industries a commencé à libérer tout son potentiel début novembre. Depuis lors en effet, le cours de l'action a progressé de 50%. Pour connaître les résultats trimestriels de l'entreprise, il...

Alors qu'il était l'un de nos grands favoris l'année dernière, le producteur d'engrais CF Industries a commencé à libérer tout son potentiel début novembre. Depuis lors en effet, le cours de l'action a progressé de 50%. Pour connaître les résultats trimestriels de l'entreprise, il faudra attendre le 15 février. Le consensus fait état d'une perte de 5 centimes de dollar par action, ce qui suppose pour 2016 un bénéfice par action de 0,78 dollar, contre encore 3,88 dollars en 2015. Soit un recul de 80% en une année. Un trimestre décevant pourrait donc affecter (quelque peu) le cours. C'est pourquoi, après le redressement spectaculaire du cours, nous abaissons (temporairement) notre conseil à " conserver " (rating 2B).Ce qui ne signifie pas que nous sommes négatifs à l'égard de l'action. Une pause, avec un repli momentané, ne serait pas illogique après ce rallye de dix semaines. À deux fois la valeur comptable (contre, généralement, 2,5 à 3 fois), l'action n'a plus présenté de valorisation aussi faible depuis 2009. Dans l'attente d'une poursuite de la tendance haussière courant 2017, nous gardons l'action en portefeuille. Conseil : conserver/attendreRisque : moyenRating : 2BDevise : dollar (USD)Marché : NYSECapitalisation boursière : 7,9 milliards USDC/B attendu 2016 : 44C/B attendu 2017 : 68Perf. cours sur 12 mois : +19 %Perf. cours depuis le 01/01 : +9 %Rendement du dividende : 3,5 %