Recticel

24/11/16 à 16:06 - Mise à jour à 16:14

Les marges bénéficiaires se redressent à des niveaux acceptables. À 10 fois le bénéfice attendu en 2016 et 5,5 fois le rapport entre la valeur d'entreprise (EV) et le cash-flow opérationnel (EBITDA), l'action est relativement bon marché et digne d'achat.

Cette année, les trading updates des premier et troisième trimestres de Recticel ont déçu les investisseurs. Les résultats semestriels publiés en août avaient pourtant été bien supérieurs aux attentes. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a totalisé 318,1millions d'euros (EUR), par rapport aux 323,4millions EUR de l'an dernier à la même période (soit -1,6%) et à un consensus des analystes de 330,8millions EUR. Les volumes sont certes restés à un niveau élevé mais l'affaiblissement de la livre, surtout, a joué des tours au producteur de mousses en polyuréthane. L'effet de change négatif est ressorti à -2,8%. Après neuf mois, on note cependant toujours une progression du chiffre d'affaires (CA) de 1,3% (1,004milliard EUR contre 99...

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